目前，在全球范围内没有公认的绿色钢铁定义。根据印度钢铁部公布的“绿色钢铁分类法”，排放量低于1.6吨CO2e/吨成品钢材的绿色钢铁将被定义为五星级绿色钢铁；排放量为1.6-2.0吨CO2e/吨成品钢材的被定义为四星绿色钢铁；排放量为2.0-2.2吨CO2e/吨成品钢材的钢将被定义为三星绿色钢铁。一位印度大型钢厂人士表示，根据高炉-转炉路线中的废钢使用情况，总碳排放量可能在2.2-2.7吨CO2e/吨成品钢材（范围1、2和3）之间变化。一位印度钢材贸易商表示，其不认为国内钢铁厂会很快转向绿色钢铁目标，因为这将导致企业支出增加，而成本可行性根本不支持这样的举措。印度钢铁部表示，排放强度高于2.2吨CO2e/吨成品钢材的钢铁不符合（a）级绿色评级。同时，定义绿钢星级的门槛应每三年审查一次，印度国家钢铁技术研究所（NISST）将是测量、报告和验证（MRV）以及颁发绿色证书和钢铁星级证书的主要机构，该证书将按印度财年每年颁发。如果钢铁厂更频繁地选择MRV，那么根据要求，证书可能每年颁发一次以上。
市场参与者表示，虽然绿色钢铁是一项值得称赞的举措，但他们怀疑印度生产商是否为这一转变做好了准备，因为这些生产商的利润空间已经相当狭窄。绿色钢铁的分类支持了印度到2070年实现国内钢铁行业脱碳的目标。主要钢铁制造商可能受益于绿色钢铁标准，因为印度是一个不断增长的经济体，政府目前优先考虑支持市场需求的政策，而绿色钢铁可能会产生溢价。
印度钢铁企业正在采用各种方法生产低碳环保钢，例如京德勒钢和能源公司采用绿氢生产直接还原铁（DRI），印度钢铁管理局（SAIL）和京德勒西南钢铁公司（JSW）与外国钢铁制造商和原材料公司合作，推动其炼钢工艺脱碳。一位印度贸易商认为，当地大型钢铁制造商将直接受益于绿色钢铁的发展，例如可以利用绿色钢铁的优势与进口产品竞争。
印度钢铁部的数据显示，2023/24财年，印度感应炉生产的粗钢约占1.443亿吨粗钢总产量的35%，而高炉钢占43%，电弧炉钢占22%。